Эксперт в учебе
+7 (495) 215-28-14
Кривоколенный переулок, д. 5 строение 4, офис 239, этаж 2

использование рисковой стоимости var

Тип работы
курсовая работа
Группа предметов
Предмет
Менеджмент
Страниц
30
Год сдачи
2014
Оглавление
Введение…….………………………………………………………3 1.Методика рисковой стоимости………………………………..5 1.1.Методы оценки рыночного риска……………………………5 2.Развитие методов VaR для оценки рисков на финансовых рынках……………………………………………………………..15 2.1.Пример применения методики VaR…….…………….…15 2.2. Сравнение эффективности представленных методов Оценки…………………………………………………………….24 Заключение ………………………………………………………27 Список литературы ……………………………………………30
Введение

В процессе осуществления деятельности банки сталкиваются с множеством вопросов управления, главным из которых является поддержание постоянного баланса между потребностями в ресурсах и возможностями их приобретения в условиях, обеспечивающих финансовую устойчивость банка и удовлетворение интересов партнеров, а также достаточность ресурсов. Таким образом, данный аспект не может не затрагивать такой стороны вопроса, как наличие банковского риска, возникающего при максимизации прибыли и сведения к минимуму потерь в результате проведения рисковых операций. Риску подвергаются практически все операции, совершаемые банком: рассчетно-кассовые, кредитные, депозитные, валютные, инвестиционные. Особое внимание проблеме исследования банковских рисков уделяется в текущих кризисных условиях хозяйствования. Актуальность темы, в том что уровень банковских рисков, принимаемых на себя казахстанскими менеджерами, естественно отличается большим разнообразием и достаточно высоким уровнем в сравнении с портфелем этих рисков у банков, функционирующих в развитых странах. Главным образом это обусловлено ранней стадии жизненного цикла многих созданных в последние годы банков, а соответственно и преимущественно агрессивный менталитет их руководителей и банковских менеджеров. В казахстанских условиях развития банковской системы применение западного опыта исследования банковских рисков затруднено. Поскольку отечественная теория управления рисками только формируется, то проблема банковских рисков приобретает в настоящее время особую остроту. Поэтому заслуживает подробного и всестороннего изучения и обсуждения. С середины 1990-х годов в качестве альтернативного подхода к измерению риска особенно широко применяется методика, названная как Value-at-risk (VAR). Она позволила унифицировать подходы к количественной оценке риска. Эта методика была предложена Базельским комитетом банковского надзора рисков потенциальных убытков, которые могут возникнуть в результате неблагоприятной конъюнктуры рынка. В практике финансового менеджмента всегда существовала потребность в единой, оперативной и общепонятной оценке возможных потерь стоимости портфеля активов на определенный период времени. Показатель рисковой стоимости как раз и отвечает всем этим требованиям. Он был разработан в конце 1980-х годов и сразу же завоевал признание среди крупнейших участников финансового рынка. Его популярность объяснялась тем, что благодаря известной упрощенности, он был доступен для понимания руководителей на всех уровнях управления компанией. Впоследствии показатель рисковой стоимости стал полноценным стандартом информации о риске фирмы, который мог использоваться внутри самой компании, а также указываться в отчетах для инвесторов и регулирующих органов.

Заключение

Величина рисковой стоимости как обобщающая оценка рыночного риска нужна в первую очередь для принятия оперативных решений высшим руководством компании. Для расчета показателя рисковой стоимости используются три различных метода: аналитический, метод исторического моделирования и метод статистических испытаний Монте-Карло. Первый из них является параметрическим и позволяет получать оценки в замкнутом виде, а два других представляют своего рода математический эксперимент. В настоящее время методика VAR используется такими международными регулирующими органами, как Банк международных расчётов, банковская федерация европейского сообщества, «Группа тридцать» и другие в качестве основы при установлении нормативов величины собственного капитала банка относительно риска его активов. Именно методика VAR предлагается данными организациями и рядом центральных национальных банков в качестве стандарта для оценки рыночного риска. Такая позиция регулирующих органов объяснима, поскольку VAR позволяет измерить и привести к одному числу все рыночные риски, которым подвержен банк, что значительно упрощает задачи, стоящие перед регулирующими органами. Всё больше международных финансовых организаций, особенно транснациональных банков (Societe Generale, Commerzbank и другие) используют VAR для оценки банковских рисков. финансовом мире существует множество технологий оценки рисков. Среди них можно выделить следующие: Value-at-Risk, бета-анализ теории САРМ, АРТ, Short Fall, Capital-at-Risk, Maximum Loss и ряд других классических методов. Компания "Франклин&Грант" применяет всю палитру технологий оценки рисков. Некоторые из этих технологий известны достаточно давно, а другие только начинают завоевывать популярность в банках, инвестиционных и страховых компаниях, пенсионных фондах. Чтобы показать, как методы, предлагаемые "Франклин&Грант" работают при оценке рисков, остановимся на технологии риск-менеджмента, которая в последнее время находит все большее распространение в среде институциональных инвесторов, - Value at Risk (VaR). Например, как было отмечено в исследовании New York University Stern School of Business, около 60% пенсионных фондов США используют в своей работе VaR. Ключевыми параметрами VaR является период времени, на который производится расчет риска, и заданная вероятность того, что потери не превысят определенной величины. Например, стандартом для брокерско-дилерских отчетов по операциям с внебиржевыми производными инструментами, передаваемым в Комиссию по биржам и ценным бумагам США, являются 2-недельный период и 99%-вероятность. The Bank of International Settlements для оценки достаточности банковского капитала установил вероятность на уровне 99% и период, равный 10 дням. JP Morgan опубликовывает свои дневные значения VaR при 95% доверительном уровне. VaR является универсальной методикой расчета различных видов риска: • ценового риска - риска изменения стоимости цены финансового актива на рынке; • валютного риска - риска, связанного с изменением рыночного валютного курса национальной валюты к валюте другой страны; • кредитного риска - риска, возникающего при частичной или полной неплатежеспособности заемщика по взятому кредиту; • риска ликвидности - риска, связанного с невозможностью продажи финансового актива, либо с большими убытками, возникающими при продаже актива в силу большой разницы величины покупки/продаже, существующей на рынке.

Список литературы

Батурин В.Ю. Финансовый риск как система управления экономическими отношениями между компаниями // Проблемы экономики и управления нефтегазовым комплексом. 2011. № 1. С. 17–21. Бардина А.А. Влияние рисков на конкурентоспособность компании // Экономический анализ: теория и практика. 2012. № 2. С. 7–15. Буянова В.П., Кирсанов К.А., Михайлов Л.М. Рискология (Управление рисками).М.: Экзамен, 2003. 384 с. Варечкина А., Таран С. Риск-менеджмент в системе управления компанией //Общество и экономика. 2007. № 1. С. 139–152. Балдин К.В. Риск-менеджмент. Учебное пособие. - М.: Эксмо, 2006. - 368 с. Бартон Т., Шенкир У., Уокер П. Риск-менеджмент. Практика ведущих компаний - М.: Вильямс, 2008. - 208 с. Вяткин В.Н. Управление рисками фирмы. Программы интегративного риск-менеджмента. - М.: Финансы и статистика, 2006. - 400 с. Гончаренко Л., Филин С. Риск-менеджмент: Учебное пособие - М.: КноРус, 2007. - 216 с. Евстратов Р.М. Методологические особенности управления финансовыми рисками компании // Основы экономики, управления и права. 2012. № 2(2). С. 25–28. Малашихина Н., Белокрылова О. Риск - менеджмент: учеб. пособие. - М.: Феникс, 2004. - 320 с. Фомичев А. Риск-менеджмент. - М.: Издательский дом "Дашков и К", 2007. - 374 с. Холмс Э. Риск-менеджмент. - М.: Эксмо, 2007. - 304 с. Шоломицкий А.Г. Теория риска. Выбор при неопределенности и моделирование риска. - М.: Высшая школа экономики, 2005. - 380 с.

Горят сроки, а работа ещё не готова?

Заполните небольшую форму заказа и мы сможем помочь вам сдать работу в оговоренные сроки!