Учись на 5!
+7 (495) 215-28-14
Кривоколенный переулок, д. 5 строение 4, офис 239, этаж 2. В связи со сложной эпидемиологической обстановкой для посещения офиса необходимо записаться по телефону.
Вход только в медицинской маске.

Вексельный рынок: анализ, проблемы и перспективы развития

Тип работы
дипломная работа
Группа предметов
Финансы
Предмет
Рынок ценных бумаг
Страниц
50
Год сдачи
2016
Оглавление
ВЕДЕНИЕ3 ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВЕКСЕЛЬНОГО РЫНКА5 1.1. Экономическая природа векселя как ценной бумаги5 1.2. Нормативно-правовое регулирование вексельного обращения в России12 1.3. Этапы и особенности развития вексельного рынка в России17 ГЛАВА 2. ОРГАНИЗАЦИЯ ВЕКСЕЛЬНОГО РЫНКА В РОССИИ22 2.1. Структура и участники вексельного рынка в РФ22 2.2. Банки как основные участники вексельного рынка25 2.3. Деятельность Сберегательного банка России на вексельном рынке29 ГЛАВА 3. СОВРЕМЕННОЕ СОСТОЯНИЕ ВЕКСЕЛЬНОГО РЫНКА В РОССИИ39 3.1. Анализ вексельного рынка в России39 3.2. Актуальные проблемы развития вексельного рынка в РФ50 3.3. Перспективы развития рынка ценных бумаг в России57 ЗАКЛЮЧЕНИЕ62 СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ65 ПРИЛОЖЕНИЕ 168 ПРИЛОЖЕНИЕ 269 ПРИЛОЖЕНИЕ 370 ПРИЛОЖЕНИЕ 471 ПРИЛОЖЕНИЕ 572 ВЕДЕНИЕ Вексель – уникальный финансовый инструмент. Эта уникальность состоит, во-первых, в простоте выпуска и обращения, которые не требуют ни лицензий, ни регистрации, и во-вторых, в стабильности законодательства, в основе которого лежит Женевская конвенция 1930 года, что не дает законодателям возможности «сколько-нибудь существенно менять вексельные правила». Вексель – это долговой документ, фактически заменяющий деньги и дающий возможность предпринимателям производить расчёты, кредитовать друг-друга, в том числе – под проценты, минуя банковские учреждения. В условиях инфляционного рынка, порождающего товарообмен, вексель является прекрасной альтернативой ненадёжным деньгам и громоздкому бартеру. В последнее время объем использования векселей значительно уменьшился. Одновременно все более активную роль в вексельном обращении стали играть банки, что усилило контроль за вексельным обращением, хотя и не поставило заслон на пути выпуска «дутых» векселей. Иначе говоря, весельное обращение сегодня могут использовать только те, кто хорошо разбирается в экономической и правовой природе векселя. Вексель считается ценной бумагой и механизмом кредита. Это его главная экономическая функция. Главной особенностью векселя как орудия кредита считается его обращаемость. Российский вексельный рынок на сегодняшний день является крупным сегментом рынка ценных бумаг. По оценкам вексельный рынок остаётся и одним из наиболее ликвидных. Неоспоримым преимуществом векселей является быстрая процедура выписки, отсутствие жёсткого контроля за обращением, возможность в кратчайшие сроки снизить стоимость заимствований на рынке вкупе с постоянно растущей потребностью банков и предприятий в инвестициях и кредитовании обусловили сохранение важной роли вексельного обращения в национальной экономике. Актуальность данной темы состоит в том, что на сегодняшний день популярность вексельного рынка возрастает, он становится всё более распространённым и одним из наиболее быстро реализуемых секторов долгового рынка. Целью дипломной работы является анализ текущего состояния российского вексельного рынка и формулирование проблем и перспектив его развития. Для достижения поставленной цели предстоит решить следующие задачи:описать экономическую природу векселя как ценной бумаги; раскрыть законодательную основу вексельного обращения в России; проанализировать этапы и особенности развития вексельного рынка в России; подробно рассмотреть вексельное обращение Сбербанка России. В работе также освещаются такие аспекты как участники вексельного рынка, его структура, даётся краткая характеристика российского вексельного рынка, выявляются проблемы и перспективы вексельного рынка в России. Поставленные задачи обусловили структуру дипломной работы, которая состоит из введения, 3 глав, заключения, списка литературы и приложения. Объектом исследования является вексельный рынок России. Предметом является анализ вексельного рынка, проблемы и перспективы его развития. В данной работе были использованы следующие методы исследования: наблюдение, сравнение, абстрагирование, аналитический метод, синтез и обобщение. Теоретико-методологическую основу исследования составили труды современных отечественных учёных, которые представлены в учебной литературе, периодической печати и Интернет-ресурсы. ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ВЕКСЕЛЬНОГО РЫНКА 1.1. Экономическая природа векселя как ценной бумаги Вексель – это документ, удостоверяющие обязательства векселедателя выплатить указанную в нем денежную сумму в установленный срок. Этот вид ценных бумаг представляет собой, по сути, абстрактное денежное обязательство, оформленное строго по установленной форме. Такие документы являются безусловными и бесспорными долговыми расписками. Вексельное законодательство практических всех стран основано на вексельной конвенции, подписанной в Женеве в 1930 году. По своей правовой природе, вексель - ценная бумага (статья 815 ГК РФ), которая удостоверяет обязательство векселедателя (простой вексель) либо иного указанного в векселе плательщика (переводной вексель) выплатить по прошествии определённого срока обозначенную в нем денежную сумму владельцу векселя (векселедержателю). Его можно использовать как средство расчёта (оплатить товар продавцу), как обеспечение по кредиту, как источник дохода (покупка векселя в банке с последующим получением процентов).
Введение

ВЕДЕНИЕ Вексель – уникальный финансовый инструмент. Эта уникальность состоит, во-первых, в простоте выпуска и обращения, которые не требуют ни лицензий, ни регистрации, и во-вторых, в стабильности законодательства, в основе которого лежит Женевская конвенция 1930 года, что не дает законодателям возможности «сколько-нибудь существенно менять вексельные правила». Вексель – это долговой документ, фактически заменяющий деньги и дающий возможность предпринимателям производить расчёты, кредитовать друг-друга, в том числе – под проценты, минуя банковские учреждения. В условиях инфляционного рынка, порождающего товарообмен, вексель является прекрасной альтернативой ненадёжным деньгам и громоздкому бартеру. В последнее время объем использования векселей значительно уменьшился. Одновременно все более активную роль в вексельном обращении стали играть банки, что усилило контроль за вексельным обращением, хотя и не поставило заслон на пути выпуска «дутых» векселей. Иначе говоря, весельное обращение сегодня могут использовать только те, кто хорошо разбирается в экономической и правовой природе векселя. Вексель считается ценной бумагой и механизмом кредита.


Многих интересует цена Диплома по MBA. Мы рассчитаем стоимость бесплатно. Для этого нужно заполнить форму заказа и вы получите цену написания вашего диплома.


. Это его главная экономическая функция. Главной особенностью векселя как орудия кредита считается его обращаемость. Российский вексельный рынок на сегодняшний день является крупным сегментом рынка ценных бумаг. По оценкам вексельный рынок остаётся и одним из наиболее ликвидных. Неоспоримым преимуществом векселей является быстрая процедура выписки, отсутствие жёсткого контроля за обращением, возможность в кратчайшие сроки снизить стоимость заимствований на рынке вкупе с постоянно растущей потребностью банков и предприятий в инвестициях и кредитовании обусловили сохранение важной роли вексельного обращения в национальной экономике. Актуальность данной темы состоит в том, что на сегодняшний день популярность вексельного рынка возрастает, он становится всё более распространённым и одним из наиболее быстро реализуемых секторов долгового рынка. Целью дипломной работы является анализ текущего состояния российского вексельного рынка и формулирование проблем и перспектив его развития. Для достижения поставленной цели предстоит решить следующие задачи: описать экономическую природу векселя как ценной бумаги; раскрыть законодательную основу вексельного обращения в России; проанализировать этапы и особенности развития вексельного рынка в России; подробно рассмотреть вексельное обращение Сбербанка России. В работе также освещаются такие аспекты как участники вексельного рынка, его структура, даётся краткая характеристика российского вексельного рынка, выявляются проблемы и перспективы вексельного рынка в России. Поставленные задачи обусловили структуру дипломной работы, которая состоит из введения, 3 глав, заключения, списка литературы и приложения. Объектом исследования является вексельный рынок России. Предметом является анализ вексельного рынка, проблемы и перспективы его развития. В данной работе были использованы следующие методы исследования: наблюдение, сравнение, абстрагирование, аналитический метод, синтез и обобщение. Теоретико-методологическую основу исследования составили труды современных отечественных учёных, которые представлены в учебной литературе, периодической печати и Интернет-ресурсы

Заключение

На сегодняшний день вексель считается одной из наиболее распространённой ценной бумаги, а вексельный рынок остаётся одним из наиболее быстро реализуемых секторов долгового рынка. Приобрести либо продать вексель нетрудно, и если инвестора удовлетворяет прибыльность, и он согласен работать с документарными ценными бумагами, в таком случае вексель способен быть вполне рациональной альтернативой иным ценным бумагам. На внутреннем вексельном рынке России, в основном, товаром выступает простой вексель, отражающий прямые отношения между держателем векселя и векселедателем. Векселедатель обязан уплатить векселедержателю сумму, на которую выдан простой вексель, в указанный в векселе срок за отпущенный товар или оказанную услугу. На международном рынке переводной вексель играет роль платёжного средства в экспортно-импортных отношениях стран. Вексель, как товар на вексельном рынке, имеет ряд характерных особенностей: универсальность применения; покрытие обязательства исключительно деньгами; неправомерность уклонения или продления платежа при любых условиях; возможность обращения взамен наличных денег; жёсткость процедуры взыскания обязательств; солидарная ответственность участников обращения векселя; обязательность поставок товаров по товарному векселю. Одной из основ рынка векселей является процедура их погашения, которая имеет ряд особенностей. В векселе обязательно указывается срок платежа, причём при определении этого срока не учитывается тот день, в котором был выписан данный вексель Вексельный рынок помогает увеличить спрос на товарном рынке, увеличить платёжеспособность покупателей, смягчить негативные последствия взаимных неплатежей. Эти преимущества вексельного рынка создаются функционированием товарных векселей. Захват значительной доли вексельного рынка финансовыми векселями определяет негативные последствия функционирования вексельного рынка. В структуре вексельного рынка России представлены банковские, корпоративные, муниципальные, федеральные векселя, а также векселя физических лиц. Соотношение объёмов выпуска векселей по эмитентам определить сложно, т.к. векселя не подлежат госрегистрации, и статистическая отчётность ведётся только по банковским векселям. Объёмы векселей других эмитентов определяются только по экспортным оценкам, т.е. имеют субъективный характер. На современном вексельном рынке России наблюдается рост профессионализма участников рынка и соблюдения правовых и моральных норм. Предприниматели считают, что назрела необходимость создания комитета, объединяющего участников вексельного рынка и регулирующего, в случае необходимости, отношения между ними. Существуют также проблемы, с какими встречаются члены вексельного обращения, вот только некоторые из них: недостаток вексельной дисциплины, т.е. серьёзное осуществление всех условий, как формальных, так и вещественных, предъявляемых к вексельным обязанностям, когда каждый убеждён, что имеющийся у него вексель на самом деле даёт ему все права, вытекающие из факта обладания вексельным документом и точто обязанные согласно векселю лица точно осуществят, а в случае необходимости, будут государственной властью принуждены исполнить принятые ими на себя обязанности; отсутствие информации опротестованным векселям; далеко не полностью гарантирован процессуально строгий и быстрый порядок взыскания опротестованным векселям; нерешённость проблемы защищённости – афера с векселями имеется и в крупных размерах. Рассматривая векселя Сбербанка России, можно отметить, что это весьма популярная в РФ ценная бумага. Практически имеет надежность близкую к 100 %. На данный момент весьма востребованы векселя Сбербанка с нулевым дисконтом. Это значит, что если вы сейчас приобретёте вексель номиналом 1 миллион рублей то, продав его через месяц, вы получите за него всё этот же миллион. Сбербанк РФ предлагает простой и конвертируемый вексель. Конвертируемые векселя реализуются: для юридического лица со сроком до полутора лет; для физического лица со сроком до двух лет. Сбербанк РФ выпускает следующие типы простых векселей: процентный и дисконтный вексель с номиналом в рублях; процентный и дисконтный вексель с номиналом в иностранной валюте. Простые векселя Сбербанка РФ могут служить его собственнику с целью: извлечения прибыли, выплачиваемой Банком при наступлении срока платежа по векселю; быстрого и комфортного расчётасо своим контрагентом и партнёрами за товары, работы и обслуживание; передачи Банку и его отделениям, а также иным коммерческим банкам в качестве высоколиквидных средств предоставления получаемого кредита. Говоря о перспективах вексельного рынка, невозможно не выделить, что на настоящий момент спрос на вексель по-прежнему ограничен малым списком больших банков и промышленных предприятий, что обуславливается в первую очередь ликвидностью их ценных бумаг, т. е. перспективой быстрого выполнения операций покупки-продажи, а кроме того заключением под них операций РЕПО. Что касается деятельности Сбербанка на вексельном рынке, то он собирается сохранить часть векселей на непрерывном уровне для диверсификации ресурсной основы, станет увеличивать их привлекательность как ресурсы сбережения и расчётов. Сбербанк РФ продолжит работу по формированию централизованных баз данных, которые обеспечат возможность выдачи и учёта всеми отделами векселей и депозитных сертификатов, иных ценных бумаг Банка, станет улучшать операцию учёта собственных векселей, способствовать формированию вторичного рынка и увеличению ликвидности векселей за счёт увеличения сферы операций с применением этих инструментов.

Список литературы

Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» № 39-ФЗ от 22 апреля 1996г. (с изм. и доп.). "Гражданский кодекс Российской Федерации" (ГК РФ), Часть 2 от 26.01.1996 N 14-ФЗ (в ред. от 01.09.2013). Федеральный закон «О переводном и простом векселе» № 48-ФЗ от 11.03.97г. Постановление ЦИК и СНК СССР от 7 августа 1937г. № 104/1341 «О введении в действие Положения о переводном и простом векселе». Постановление Правительства РФ от 26.09.94г. № 1094 (в ред. от 27.12.95 N 1295) «Об оформлении взаимной задолженности предприятий и организаций векселями единого образца и развитии вексельного обращения». Аршавский, А.Ю. Рынок ценных бумаг: Учебник для бакалавров / Н.И. Берзон, Д.М. Касаткин, А.Ю. Аршавский. - М.: Юрайт, 2013. - 537 c. Батяева, Т.А. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие / Т.А. Батяева, И.И. Столяров. - М.: ИНФРА-М, 2010. - 304 c. Абрамова Е.Н. О сроке протеста векселя в неплатеже // Нотариальный вестник. - 2011. - №8. - С. 28-38. Белов В.А. Вексель может быть полезен для современного российского бизнеса, прежде всего как очередная ступенька в его цивилизации // Закон. - 2011. - №11. - С. 28-35. Булахтина Н. Вексель в международном обороте: основы правового регулирования / Н. Булахтина // Актуальные проблемы правотворчества и правоприменительной деятельности: международная научно-практическая конференция (Иркутск, 10 апреля 2010 г.): материалы. - Иркутск: ИрГУ, 2010. - С. 341-345. Габов А.В. Удовлетворение требований вексельного кредитора до наступления срока платежа, установленного векселем (часть первая) // Вестник гражданского права. 2014. - №2. - С. 148-161. Габов А.В. Необходимость протеста векселя при прекращении прямого должника до истечения срока надлежащего исполнения вексельного обязательства // Юрист. - 2014. - №9. - С. 12-17. Дерменжи П. Вексель: Ценная бумага, долговое обязательство, средство безналичного расчёта // Межсистемные и межотраслевые связи в правовой сфере: материалы VIII Международной научно-практической конференции студентов и аспирантов. - Казань: Изд-во Казан. ун-та, 2013, - С. 473-475. Ермак А. Вексельный рынок: текущее состояние и перспективы // Рынок ценных бумаг. – 2015. – №18. – С. 59–62. Ивашута М.А. Проблемы передачи векселя // Актуальные проблемы гражданского права: Материалы I-й Межвузовской научно-практической конференции, 3 марта 2011 г. - М.: Изд. Степаненко, 2011. - С. 128-134. Какимов Н.Е. Вексель в международном праве // Финансовая система: экономические и правовые проблемы ее функционирования (в кризисных и посткризисных условиях): сборник научных трудов (по материалам Международной научно-практической конференции, Саратов, 2 июня 2010 г.. - Саратов: СГУ, 2011. - С. 72-76. Кошель Д.Е. К вопросу о перспективах вексельного обращения в российской Федерации // Вестник Омского университета. Серия «Право». - № 2 / 2011. – с. 59 – 64. Непсо Д. Г. Проблемы вексельного обращения в России // Современные проблемы и тенденции развития экономики и управления в XXI веке . - № 8 / 2015. – с. 67- 75. Ротко С.В. Вексель, деньги и денежные обязательства: правовая регламентация в процессе развития гражданского законодательства // Журнал российского права. - 2010. - №7. - С. 27-36. Ротко С.В. Некоторые теоретические и практические проблемы акцепта векселя // Гражданское право. - 2013. - №2. - С. 41-43. СердцеваО.А. Рынок ценных бумаг России: проблемы и перспективы развития в современных условиях // Вестник Костромского государственного университета им. Н.А. Некрасова. - № 2 / том 17 / 2011. – с. 336 – 339. Соколов В. В. Современный вексельный рынок в Российской Федерации // Проблемы прогнозирования. - № 4 / 2011. – с. 98 – 111. Тычинина Т. Н. История становления и развития вексельного обращения // Юридические науки: проблемы и перспективы: материалы междунар. науч. конф. (г. Пермь, март 2012 г.). — Пермь: Меркурий, 2012. — С. 94-96. Уруков В.Н. Основания выдачи и передачи векселя: теория и практика // Юрист. - 2010. - №4. - С. 32-39. Федорова И. А. Из истории правового регулирования вексельного обращения в России / И. А. Федорова // Наука, образование, общество: тенденции и перспективы развития : материалы Междунар. науч.-практ. конф. (Чебоксары, 13 дек. 2015 г.) / редкол.: О. Н. Широков [и др.]. — Чебоксары: ЦНС «Интерактив плюс», 2015. — С. 441–444. Шевченко Д.А., Щербинин Т.А. Институциональные аспекты развития российского вексельного рынка // Journal of Economic Regulation (Вопросы регулирования экономики). - № 1 / том 3 / 2012. – с. 78-88. Официальный сайт «Сбербанка России» [Электронный ресурс] // sberbank.ru Официальный сайт Ассоциации участников вексельного рынка – АУВЕР [Электронный ресурс] // http://auver.ru/ ПРИЛОЖЕНИЕ 1 Схема применения простого векселя [-- Image: Рисунок 5 --] Схема применения переводного векселя [-- Image: Рисунок 6 --] ПРИЛОЖЕНИЕ 2 Временные параметры, характеризующие жизненный цикл векселя [-- Image: Рисунок 12 --] ПРИЛОЖЕНИЕ 3 Кривые доходностей векселей I эшелона [-- Image: Рисунок 8 --] ПРИЛОЖЕНИЕ 4 Кривые доходностей векселей II эшелона [-- Image: Рисунок 9 --]

Горят сроки, а работа ещё не готова?

Заполните небольшую форму заказа и мы сможем помочь вам сдать работу в оговоренные сроки!