Привлечение заемного капитала

В современном мире, в эпоху развития глобализации и ужесточения рыночной конкуренции компаниям не просто выживать, но и эффективно развиваться в условиях рынка становится все сложнее. В своей деятельности ни одна организация не способна обойтись без использования заемного капитала в процессе финансирования своих обязательств. Использование заемного капитала несет в себе определенные опасности для бизнеса, поскольку чрезмерное его привлечение и неоправданное использование способны не только нарушить финансовую устойчивость организации, но и вовсе привести ее к банкротству. Именно поэтому вопросы эффективности и привлечения заёмного капитала заслуживают особого внимания. Этим объясняется актуальность выбранной темы исследования. Предмет исследования – механизмы привлечения и управления заемным капиталом хозяйствующего субъекта. Объект исследования – ООО Микрофинансовая компания «Столичный залоговый дом» (ООО МФК «СЗД»). Целью настоящего исследования выступает разработка предложений по улучшению финансовых показателей деятельности организации на основе исследования теоретических аспектов и полученных практических результатов анализа практики привлечения и использования заемного капитала.

---

Спешите заказать дипломную работу цена в Ростове вам точно понравится.

---

. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:  изучить понятие, сущность и структуру заемного капитала организации;  описать источники и способы привлечения заемного капитала;  рассмотреть методы оценки эффективности использования заемного капитала в финансово-хозяйственной деятельности организации;  привести организационно-экономическую характеристику ООО МФК «СЗД»;  провести анализ финансовых показателей деятельности ООО МФК «СЗД»;  оценить эффективность использования заемного капитала организации;  разработать мероприятия по привлечению заемного капитала в целях улучшения финансовых показателей деятельности ООО МФК «СЗД»;  произвести оценку эффективности предложенных мероприятий. Вопросы изучения заемного капитала, его привлечения и использования получили широкое освещения в трудах отечественных и зарубежных авторов. Особое внимание данном вопросу уделяли А.М. Фридман, Н.Н. Бондина, И.А. Друзь, В.Е. Леонтьев, А.А. Канке, Л.В. Прыкина и др. Методологическую базу исследования составили общенаучные, частные и специальные методы исследования: научное наблюдение, сравнение, измерение, абстрагирование, анализ и синтез, анализ документов, коэффициентный анализ и др. Настоящая работа состоит из введения, трех глав основной части, разделенных по предметному признаку на восемь параграфов, заключения, списка использованных источников и двух приложений.

Использование заемного капитала является неотъемлемым элементом успешного функционирования любой организации. В общем смысле под ним понимают совокупность финансовых средств привлечённых из внешних источников с целью обеспечения обязательств субъекта хозяйствования. По своему составу заемный капитал состоит из двух базовых элементов долгосрочных и краткосрочных обязательств. Заемный капитал поддается множественной классификации по различным основаниям и может привлекаться организацией в трех базовых формах - в виде денежных средств, товарной продукции, оборудования и техники. Заемный капитал может формироваться на основе внешних и внутренних источников. Основными внешними источниками формирования заемного капитала выступают банковские кредиты, коммерческие и облигационные займы. Основным внутренним источником его привлечения выступает кредиторская задолженность. В современных условиях вопросам анализа заемного капитала и оценки эффективности его использования уделяется особое внимание. Основными методами его оценки выступают: вертикальный и горизонтальный анализ состава и структуры заемного капитала, коэффициентный анализ его использования и расчет эффекта финансового рычага. ООО МФК «СЗД» - микрофинансовая компания, функционирующая на быстро растущем столичном рынке центрального региона России На основе анализа ООО МФК «СЗД» были выявлены следующие особенности, характеризующие ее деятельность:  несмотря на рост объемов сбыта результирующие показатели деятельности организации ухудшаются;  имеется непокрытый убыток, величина которого растет;  структура активов имеет "утяжеленную" форму - большая часть активов представлена внеоборотными средствами, сформированными преимущественно за счет долгосрочных финансовых вложений;  основным источником финансирования деятельности компании выступает заемный капитал, сформированный преимущественно за счет долгосрочных обязательств;  финансовое состояние организации характеризуется высокой степенью зависимости от внешних источников финансирования;  рентабельность использования заемных средств отрицательна;  имеет место быть повышение показателей деловой активности. Основная проблема компании на данном этапе развития заключается в общей неэффективности использования заемных средств и отрицательных финансовых результатах деятельности. На основе выявленных проблем был разработан комплекс рекомендаций по решению. В частности ООО МФК «СЗД» было рекомендовано:  реализовать мероприятий по наращиванию притока финансовых средства за счет работы с дебиторской задолженностью и продаже ранее приобретенных ценных бумаг;  провести оптимизацию затрат на основе продажи неиспользуемого оборудования и техники, а также снижения стоимости привлечения заемного капитала;  изменить структуру источников финансирования в сторону повышения финансовой автономии и переориентации на краткосрочное кредитование. Произведенная оценка доказала целесообразность реализации предложенных мероприятий. Ожидается, что их реализация позволит компании улучшить основные показатели финансовой деятельности, а при использовании инструментов менеджмент-маркетинга, и вовсе выйти на уровень чистой прибыли и повысить общую эффективность деятельности, включая эффективность использования собственного и заемного капитала.

1. Федеральный закон от 29.10.1998 №164-ФЗ (ред. от 16.10.2017) «О финансовой аренде (лизинге)» [Электронный ресурс] // СПС «КонсультантПлюс». – Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20780/ 2. Абаев А.К. Оперативный или финансовый лизинг: что и когда предпочтительнее? [Текст] // Наука и современность. – 2016. – № 48. – С. 130-134. 3. Актуальные проблемы бухгалтерского учета, аудита и анализа в современных условиях [Текст]: монография / коллектив авторов; под ред. Н.Н. Бондиной. – Пенза: Пензенский государственный аграрный университет, 2016. – 152 с. 4. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности [Текст] / под ред. В. И. Стражева. – М.: Высшая школа, 2015. – 527 с. 5. Бондарчук, Н.В., Грачева М.Е., Карпасова З.М. Финансово - экономический анализ для целей налогового консультирования [Текст]: учебник. – М.: Палата налоговых консультантов, 2014. – 256 с. 6. Воробьев Ю.Н., Воробьева Е.И., Байрак Е.А. Формирование заемного капитала предприятия [Текст] // Научный вестник: финансы, банки, инвестиции. – 2015. – № 3 (32). – С. 5-14. 7. Воронина Д.Д., Гришко Е.В., Романова Н,А. методика расчета эффекта финансового рычага [Текст] // Проблемы современной экономики и менеджмента: сборник трудов конференции. – 2017. – С, 88-93. 8. Друзь И.А. Финансовые рынки и управление корпорацией: способы привлечения финансирования и хеджирование финансовых рисков [Текст]: учебное пособие. – Спб.: СПГЭУ, 2015. – 168 с. 9. Евдокимова Н.П., Кузнецов Д.В. Методы управления ликвидностью и финансовой устойчивостью организации [Текст] // Международный научный журнал Интернаука. – 2017. - № 6. – С. 115-119 10. Зубкова Т.В. Эффективность использования заемного капитала в организации [Текст] // Актуальные проблемы финансирования и налогообложения АПК в условиях глобализации экономики: сборник трудов конференции. - 2017. – С. 67-70. 11. Жигулина А.А, Управление заемным капиталом: теоретические и практические аспекты [Текст] // Научно-практические исследования. – 2017. – № 8 (8). – С. 55-59. 12. Иванова С. Д., Сиьченкова С.В. Виды лизинга в России [Текст] // Перспективные направления научных исследований: сборник трудов конференции. – 2018. – С. 116-122. 13. Инвестиции : учебник и практикум для академического бакалав- риата / В. Е. Леонтьев, В. В. Бочаров, Н. П. Радковская. — М. : Издательство Юрайт, 2016. — 455 с. 14. Калабашкина Е.В. Целесообразность привлечения заемного капитала в финансовую деятельность предприятия [Текст] // Вестник Марийского государственного университета. Серия: сельскохозяйственные науки. Экономические науки. – 2016. – № 2 (2). – С. 71-74. 15. Канке А. А., Кошевая И. П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]. – М.: ИНФРА-М, 2015. -288 с. 16. Киреева А.С., Сущева О.С. Повышение эффективности управления заемным капиталом ОАО «Ламзурь» [Текст] // Учет, анализ и аудит: от теории к практике: сборник трудов конференции. – 2016. – С. 104-115. 17. Кирисюк, Г.М., Ляховский, B.C. Оценка банком кредитоспособности заемщика [Текст] // Деньги и кредит. – 2010. – № 4. – С. 13-16. 18. Кукса Е.И. Управление структурой корпоративного капитала [Текст] // Символ науки. – 2017. – № 12. – С. 59-62. 19. Лебедева А.С., Головач А.И. Анализ величины эффекта финансового рычага как показателя целесообразности привлечения заемных средств [Текст] // Российская наука и образование сегодня: проблемы и перспективы. – 2015. - № 2 (5). – С. 52-54. 20. Лебедева Н.М. Анализ капитала организации / Н.М. Лебедева // Справочник экономиста. – 2015. № 3. – С.14 – 15 21. Лопастейская Л.Г., Турбина Д.В. Заемный капитал предприятия [Текст] // Актуальные вопросы права, экономики и управления: сборник трудов конференции. – 2017 – С. 271-273. 22. Меликов Ю.И., Черский Б.В. О сущности и структуре собственного и заемного капитала [Текст] // Инновационные процессы в научной среде: сборник трудов конференции. – 2016. – С. 138-142 23. Меркулова Е.Ю., Морозова Н.С. Характеристика и анализ использования собственного и заемного капитала предприятия [Текст] // Социально-экономические явления и процессы. – 2016. – том 11. – № 10. – С. 35-40. 24. Мунтян Н.В. Банкоские кредиты как источник финансирования инвестиционной деятельности предприятия [Текст] // Научный альманах. – 2015. – № 10-1 (12). – С. 283-286. 25. Нуртдинова А.С., Курнабаева Л.Х. Заемные источники финансирования деятельности предприятия [Текст] // Приоритетные направления развития науки и образования. – 2016. – № 4-2 (11). – С. 196-201. 26. Павлова Ю.А. Система принципов банковского кредитования [Текст] // Экономическая наука сегодня: теория и практика: сборник трудов конференции. – 2016. – С. 264-267. 27. Пекин С.Д., Фокеева К.В. расчет эффекта финансового рычага на основе финансовой отчетности [Текст] // Science time. – 2015. - № 10 (22). – С. 277-281. 28. Прыкина Л.В. Экономический анализ предприятия [Текст]. – М.: Дашков и К, 2018. – 256 с. 29. Псарева Ю.А. Эффективность использования заемного капитала [Текст] // World science: problems and innovations: сборник трудов конференции. – 2017. – С. 241-243. 30. Современный экономический словарь / Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева. – М.: ИНФРА-М, 2017. — 512 с. 31. Станиславчик Е.Н. Финансовый менеджмент: управление денежными потоками [Текст]: учебное пособие. – М.: Дело и сервис, 2015. – 272 с. 32. Станкевич А.С. Обзор вариантов долгосрочного финансирования пред- приятий / А.С. Станкевич // Финансы и кредит. – 2014. – №6 (210). – С. 24–26. 33. Степаненко А.В., Костянян А.А. Кредиторская задолженность и ее роль в финансировании организации [Текст] // Россия и Европа: связь культуры и экономики: сборник трудов конференции. – 2015. – С. 577-579. 34. Сысоева Е.В. Прибыль и убыток как финансовые результаты и важнейшие категории деятельности организации в рыночных отношениях [Текст] // Транспортное дело России. – 2015. - № 3. – С. 24-27. 35. Танрывердиева Г.К. К вопросу о структуре капитала акционерного общества в системе финансового менеджмента [Текст] // Финансовая аналитика: проблемы и решения. – 2014. – №13 (55). – С. 31–32. 36. Тюрина А.О. Заемный капитал организации и методы оценки его стоимости [Текст] // Концепции устойчивого развития науки в современных условиях: сборник трудов конференции. – 2017. – С. 145-148. 37. Фридман, А.М. Финансы организации: учебник / А.М. Фридман. – М.: Дашков и К, 2015. – 488 с. 38. Цветкова Ю.В., Юсупова Р.Н. особенности собственного и заемного капитала [Текст] // Актуальные проблемы экономики, учета, аудита и анализа в современных условиях: сборник трудов конференции. – 2017. – С. 530-539. 39. Черных К.Е., Дорофеева Т.П. Вертикальный и горизонтальный анализ – важные методы финансовой отчетности предприятия [Текст] // Агропромышленному комплексу – новые идеи и решения: сборник трудов конференции. – 2018. – С. 370-375. 40. Шарикова О.В. Определение оптимальной структуры капитала российских организаций / О.В. Шарикова // Корпоративные финансы. – 2015. № 1. – С.33 - 37. 41. Шеремет, А. Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: учебник. – М.:ИНФРА-М, 2017. – 374 с. 42. Интерфакс – Сервер раскрытия информации Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.e-disclosure.ru/ (дата обращения: 01.12.2018) 43. Капитал. Словарь по экономике и финансам [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.glossary.ru/ (дата обращения: 01.12.2018) 44. Федеральная налоговая служба России [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://www.nalog.ru/rn66/ (дата обращения: 01.12.2018) 45. Carmoney (ООО МФК «СЗД») [Электронный ресурс]. Режим доступа: https://carmoney.ru/ (дата обращения: 01.12.2018)