Лизинг как форма финансирования деятельности предприятия

С развитием экономики инвестиционные потребности народного хозяйства уже не могут в полной мере удовлетвориться за счет традиционных источников финансирования (собственных, бюджетных средств, банковских кредитов). В такой ситуации все наиболее актуальным и приоритетным источником становится лизинг. Актуальность развития лизинга в России, включая формирование лизингового рынка, обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования: значителен удельный вес морально устаревшего оборудования, низка эффективность его использования, нет обеспеченности запасными частями и т.д. Одним из вариантов решения этих проблем может быть лизинг, объединяющий все элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций Лизинг в отличие от купли-продажи оборудования дает возможность пользоваться оборудованием, то есть получить его в экономическую собственность без его приобретения в юридическую собственность. При этом оплата пользования оборудованием, как это характерно для арендных отношений, рассредоточена во времени, при финансовой аренде это время может совпадать со сроком амортизации оборудования.

---

Если не знаете, где заказать отчет по преддипломной практике в Воронеже , зайдите на Work5.

---

. Достоверная оценка эффективности того или иного проекта необходима не только аналитикам банков, инвестиционным фондам и другим финансовым институтам, которые будут эти проекты анализировать и решать вопрос, стоит ли под них выделять лизингодателю финансовые ресурсы для закупки оборудования. Прежде всего, эти проекты необходимы самому предприятию (лизингополучателю), экономисты которого должны готовить инвестиционные проекты, а потом заниматься их реализацией. При всех прочих благоприятных показателях инвестиционного проекта лизингополучатель никогда не сможет его реализовать, если не докажет эффективность использования взятого в лизинг оборудования. Цель дипломной работы - исследование механизмов лизинга и специфики его реализации, рассмотрение теоретических и практических аспектов использования лизинговых механизмов, возможностей лизинга в расширении инвестиционной деятельности предприятий и оценки эффективности инвестиций при реализации лизинговых схем. Поставленная цель определила необходимость решения следующих задач: - обобщить экономические и правовые понятия, объекты и субъекты лизинга как инвестиционной деятельности; - выявить функции лизинга как особой формы финансирования деятельности в современной экономике; - определить общий механизм осуществления лизинговых операций и его виды; дать организационно-правовую и экономическую характеристику ООО«ЭскортКарго-М»; - провести анализ финансового состояния ООО «ЭскортКарго-М»; - дать экономическую оценку целесообразности использования лизинга в деятельности предприятия ООО «ЭскортКарго-М» - провести сравнительный анализ лизинга и кредита как формы финансирования проектов. Актуальным является раскрытие механизма управления лизинговыми отношениями, предусматривающего: обоснование решений об использовании лизинговых схем, изучение условий реализации лизинговых проектов, выявление и оценку факторов, оказывающих влияние на конечные результаты лизинговых сделок. Высокая значимость лизинга как резерва повышения инвестиционной и экономической активности предприятий определила выбор темы и актуальность дипломной работы. Объектом исследования в дипломной работе является организация ООО «ЭскортКарго-М». Предметом исследования в дипломе являются теоретические, методические и практические вопросы, связанные с использованием и оценкой эффективности лизинга, как формы инвестиционной деятельности предприятия. Диплом состоит из введения, трех глав, заключения, списка использованных источников. Во введении обосновывается актуальность выбранной темы, определяются объект и предмет исследования, цели и задачи работы.

Итак, в ходе данной работы был исследован процесс лизинговой сделки и эффективность использования лизинга в деятельности ООО«ЭскортКарго-М». Были рассмотрены теоретические подходы к понятию и сущности лизинга, проанализированы основные принципы, функции и виды лизинга, проанализирована финансово-хозяйственная деятельность ООО «ЭскортКарго-М», разработаны мероприятия по повышению конкурентоспособности предприятия на основе использования в его основной деятельности финансовой аренды(лизинга). В результате теоретического анализа изучаемого вопроса были выявлены следующие положения: Лизинг представляет собой средне- и долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, строительной, сельскохозяйственной техники, средств теле- и радиосвязи, вычислительной техники, различных сооружений производственного назначения, а также прав интеллектуальной собственности - лицензий, компьютерных программ, ноу-хау и т.д. Финансовый лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер) Сопоставление общей суммы, выплачиваемой лизингополучателем лизингодателю по лизинговому контракту, с ценой приобретения машин за наличный расчет или в кредит, показывают выгодность сделки для лизингополучателя. В данном случае необходимо учитывать налоговые льготы и льготы на инвестиции, которые могут быть представлены участникам сделки. ООО «ЭскортКарго-М» занимает не самое последнее место в отрасли. Его капитализация или годовой оборот уже весьма велики, и проблема развития и расширения бизнеса стоит перед ним достаточно остро. В рыночных условиях не сохранишь завоеванных позиций без постоянного ресурсного развития бизнеса и повышения его финансовой устойчивости. Самым выгодным вариантом приобретения оборудования на данный момент для предприятия является лизинг. Для обоснования выгодности данной операции произведены расчет сравнительной эффективности лизинга, кредита и приобретения оборудования за счет собственных средств. При выборе подходящей лизинговой компании был проведен мониторинг данного рынка.были рассмотрены более 10 различных компаний, например: - РЕСО-Лизинг - ВЭБ-лизинг - CARCADE Лизинг и др. Однако наиболее подходящей фирмой для ООО «ЭскортКарго-М» была признана лизинговая компания «ЕВРО-ЛИЗИНГ ФИНАНС». Главными преимуществами этой фирмы-лизинодателяперед другими является следующее: -достаточно длительный срок работы на рынке лизинга (более 10 лет) -предоставление финансового лизинга -лизинговое имущество на периоддоговора находится на балансе лизингодателя -предоставляют возможность применения ускоренной амортизации -возможность выбора схемы лизинговых платежей -изменение условий лизинга для клиента -возможность отсрочки платежа и досрочного погашения долга. Компания «ЕВРО-ЛИЗИНГ ФИНАНС» предоставила руководству ООО «ЭскортКарго-М» следующие возможные лизинговые схемы платежей: -полная амортизация с увеличенным сроком договора -применение ускоренной амортизации с оплатой аванса в размере 30% стоимости оборудования -отсрочка платежа на год -выкуп оборудования по остаточной стоимости. С помощью экономического анализа всех возможных вариантов была выбрана наиболее эффективная и дешевая схема выплат, а именно применение ускоренной амортизации с оплатой аванса в размере 30% стоимости оборудования. Для обоснования экономической эффективности лизинговой сделки для предприятия ООО «ЭскортКарго-М» был проведен сравнительный анализ закупки оборудования в кредит и на собственные финансовые ресурсы. Для анализа был использован метод дисконтирования денежных потоков. лизинговая сделка выгоднее покупки в кредит на 568,8 тыс.руб., а приобретения на собственные средства – на 31,3 тыс.руб. Таким образом, была экономически обоснована целесообразность применения лизинга при покупке оборудования в ООО «ЭскортКарго-М». Покупка основных средств также окажет влияние и на финансовые результаты деятельности ООО«ЭскортКарго-М». По прогнозам в течение года ожидается увеличение чистой прибыли ООО «ЭскортКарго-М» на 1404,7 тыс.руб, рентабельность также вырастет на 0,59. Эффективность данных мероприятий доказана. Приобретение автобетоносмесителяпозволит предприятию выйти на новый рынок услуг и получить дополнительную прибыль. В целом, покупая оборудование в лизинг, предприятие может сократить «проедание» собственного капитала за счет заемных средств. Часть чистой прибыли руководство ООО«ЭскортКарго-М» может направить на погашение кредиторской задолженности. Обязательнымдля оздоровления финансового состояния предприятия часть дополнительно полученной прибыли необходимо направить на увеличение собственного капитала или на создание резервов.

Налоговый кодекс Российской Федерации: части 1 и 2 – М.: ТК Велби, Проспект, 2007. О финансовой аренде (лизинге) // Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ принят ФС РФ 11.09.1998 (ред. от 22.08.2004) О бухгалтерском учете //Федеральный закон № 129ФЗ принят 21.11.1996 г. Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей // Закон принят Минэкономики РФ 16.04.1996. Бухгалтерский баланс ООО «ЭскортКарго-М» за 2008 – 2011 года. Отчёт о прибылях и убытках ОАО «Вологдагаз» за 2008 – 2011 года. АбрютинаМ.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности./ М.С.Абрютина. - М.: Финпресс, 2007. - 421 с. Анализ финансовой отчётности: учебное пособие / О.Н. Овечкина, под общ.ред. О.Н. Овечкиной. - Йошкар-Ола: МарГТУ, 2007. - 176 с. Анализ финансовой отчетности: учебное пособие / О. В. Ефимова, под общ.ред. О. В. Ефимовой. - М.: Омега - Л, 2008. - 408 с. Аналитический обзор «Лизинговый рынок Северо-западного региона»//Рейтинговое агентство "Эксперт РА" / [Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.raexpert.ru.-08.02.2012. Банк В.Р. Финансовый анализ: учебное пособие. / В.Р. Банк.– М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 344 с. БасовскийЛ.Е. Финансовый менеджмент: учебник. / Л.Е.Басовский– М.: ИНФРА-М, 2009. – 240 с. БоробовВ.Н.,СтефановскаяТ.А. Влияние лизинга на финансовую устойчивость предприятий АПК.//Российское предпринимательство. – 2006. – №8.-С. 62-68. Буянов В.П. Особенности лизинга в современных условиях развития малого предпринимательства.//Российское предпринимательство. – 2007. – № 6. – С. 95-101. Вахрушина М.А. Анализ финансовой отчётности: учебник. / М.А. Вахрушина.– М.: Вузовский учебник, 2007. – 367 с. Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова. – М.: КНОРУС, 2007. – 608 с. ГазманВ.Д.Финансовый лизинг: учебник/ В.Д.Газман. - изд. 2-е. – М.: ГУ ВШЭ, 2008.- 392 с. ГазманВ.Д. Лизинг или кредит: в чем выгода? Основы сравнения лизинга с кредитом //Строительная Техника и Технологии.- 2008. - № 6(40).- С.26-31. ГазманВ.А. Финансовый лизинг: учебное пособие/ В.А.Газман. – М.: Дашков и Ко, 2010. – 295 с. ГалиаскаровФ.М., Муфтиев Г.Г. Международные лизинговые операции: учебное пособие / Ф.М.Галиаскаров. - Уфа: УИ РГТЭУ, 2008. – 129 с. Горемыкин В.А. Лизинг: учебник/ В.А. Горемыкин.– М.: Дашков и Ко, 2008.- 326 с. ГранатуровВ.М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения: учебное пособие / В.М.Гранатуров.– М.: Изд–во «Дело и Сервис», 2008.– 112 с. Девяткин О.В. Экономика предприятия (фирмы):учебник/ О.В.Девяткин. - М.: ИНФРА-М, 2007. – 403 с. ЕрмоловичЛ.Л. Практикум по анализу хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие / Л.Л.Ермолович. – М.: Книжный Дом, 2008. – 228 с. ИоноваА.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ/ А.Ф.Ионова.– М.: ИНФРА-М, 2006.- 342 с. Инвестиции: учебник/ И. Я.Лукасевич, под общ.ред. И. Я.Лукасевича.- М.:Вузовскийучебник:ИНФРА-М,2012.- 413 с. Карп М.В.Финансовый лизинг на предприятии/ М.В. Карп. - М.: Финансы: ЮНИТИ, 2006.-327 с. Крылов Э.И. и др. Анализ эффективности инвестиционной и инновационной деятельности предприятия: учебное пособие/ Э.И. Крылов, В.М.Власова, И.В. Журавкова, под. общ. ред. Э.И. Крылова.– 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 608 с. Левин Д.Н.Риски при лизинге: можно ли их избежать? // Финансовый директор- 2009. - № 3.- С.43-48. Леонтьева Ж.Г. Учет лизинговых операций // Бухгалтерский учет. - 2006. - №12.- С.79-81. Лизинг. Экономические и правовые основы/ М.В. Карп, под.общ.ред. Е.М. Шабалина. – М.:Юнити-Дана, 2011 г.-459 с. Луговой В.А. Учет арендных обязательств и лизинговых операций // Бухгалтерский учет. - 2007. - №6. - С.3-15. ЛущенкоМ.И. Основы лизинга: учебник/М.И.Лущенко.- М.: Финансы и статистика, 2010.- 334 с. Макеева В. Г. Лизинг: учебное пособие/ В. Г. Макеева.- М.:«Инфра-М»,2009.-239 с. Маркетинговое исследование «Рынок лизинга РФ. IV квартал 20010 года»/ [Электронный ресурс]. – Режим доступа:http: // marketing.rbc.ru/research/562.shtml.-01.03.2012. Медведев А. Договор аренды: бухгалтерский учет и налогообложение // Хозяйство и право. - 2008. - №1.- С.35-40. МелкумовЯ.С. Организация и финансирование инвестиций: учебное пособие/ Я.С.Мелкумов. – М.: ИНФРА – М, 2009. – 248 с. Новикова И.А. Лизинговые операции: учебное пособие / И.А. Новикова. – Новосибирск, 2011. – 103 с. Основы лизинга: учебник для вузов/ Т.А.Красева, под общ.ред. Т.А.Красевой. – Ростов н/Д.: «Феникс», 2008. – 224 с. Офицальныйсайт лизинговой компании ООО"ЕВРО-ЛИЗИНГ ФИНАНС"/[Электронный ресурс]. – Режим доступа: http://www.efleasing.ru/ -23.04.2012. Палит В.Ф., Палит В.В. Учет лизинговых операций // Бухгалтерский учет. - 2006. - №9.- С.46-49. Петрова В.И., Еремин О.Б. Лизинговые операции: правовое регулирование, учет и налогообложение. // Бухгалтерский учет.- 2009.- №10.- С.18-25. Пятов М.Л., ПрасковаН.Ю. Учет лизинговых операций. // Бухгалтерский учет.-2009.- №6- С.5-13. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник /Г.В. Савицкая. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 536 с. Серов В.М.Инвестиционный менеджмент: учебник/В.М.Серов.- М.: Инфра-М,2008.-307 с.