Управление оборотными активами организации: принципы,методы,инструменты

В современных условиях развития конкурентного рынка эффективное управление такими основными экономическими процессами, как формирование и использование оборотных средств в оперативной деятельности способствует решению ряда вопросов стратегического развития предприятия и обеспечивает повышение эффективности получения результатов хозяйственной деятельности. Управление оборотным капиталом предприятия – это ежедневная работа, обеспечивающая фирме достаточные ресурсы для осуществления ее деятельности и избежание дорогостоящих простоев. Без эффективного управления оборотными активами невозможно реализовать долгосрочные финансовые стратегии предприятия.

---

На Work5 заказать курсовую срочно в Краснодаре - не проблема.

---

. Обеспечение эффективного функционирования российских предприятий в современных условиях требует взвешенного подхода к выработке и реализации принимаемых управленческих решений в сфере финансов, экономически грамотного управления их деятельностью. Несомненно, важной составной частью всей системы финансового менеджмента любого предприятия остаётся механизм управления оборотными активами оказывающий влияние на денежный поток. От эффективности управления оборотными средствами зависят рентабельность и ликвидность большинства российских предприятий. Эффективное управление оборотными активами является для предприятия ключом к успешному управлению денежным потоком. Финансовое положение предприятия находится в прямой зависимости от того, как скоро средства, вложенные в активы, превратятся в реальные денежные средства. В этой связи необходимо отметить, что излишнее отвлечение денежных средств в производственные запасы, незавершённое производство, готовую продукцию приводит к неэффективному использованию оборотных средств. Все элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Так, например, покупка ведёт к росту уровня запасов и одновременно к увеличению кредиторской задолженности, в то время как дебиторы оплачивают приобретённую у организации продукцию. Если рассмотреть весь этот цикл операций, то в конечном итоге все они возвратятся к денежным поступлениям и платежам, формированию чистого денежного потока. Однако необходимо отметить, что динамика оборотных средств, денежного потока и прибыли может оказаться далеко не однозначной. В работе Ионовой А.Ф. на этот счет приводится весьма интересная позиция, а именно "прирост запасов и дебиторской задолженности, с одной стороны, или уменьшение кредиторской задолженности – с другой, приводит к уменьшению остатка денежных средств, т.е. эти операции «связывают» денежные средства". Следовательно, прирост денежных поступлений в определённом периоде будет меньше, чем прирост прибыли. Уменьшение запасов и дебиторской задолженности или увеличение краткосрочных обязательств даёт противоположный эффект – денежные средства высвобождаются, и их прирост превысит прирост прибыли. Учитывая данный факт, в процессе принятия управленческих решений крайне важно обеспечить сбалансированность денежного потока, прибыли и оборотного капитала. Связь между притоком и оттоком оборотного капитала и денежных поступлений характеризуется с помощью производственно-коммерческого цикла или периода оборота денежных средств. При разработке принципов управления оборотными активами следует выделить ключевые факторы, которые влияют на структуру активов. Среди основных факторов можно выделить следующие: 1) сферу деятельности (отраслевую специфику), 2) стадию развития предприятия, 3) условия работы с контрагентами, 4) инфляцию и 5) конкуренцию. Структура оборотных активов компании зависит от отрасли, т.е. от сферы деятельности (отраслевой специфики). Например, если предприятие управляет недвижимостью и получает доход от её сдачи в аренду, то объём оборотных активов по отношению к валюте баланса предприятия будет минимальным. Очевидно, что для такого предприятия задача эффективного использования оборотных активов не столь важна и, скорее всего, у него не будет разработанной системы управления оборотными активами. В то же время финансово-экономическое состояние производственных предприятий во многом зависит от эффективного управления объемом запасов и размером дебиторской задолженности. О влиянии отраслевой принадлежности на структуру оборотных активов компании можно судить по показателям оборачиваемости, которые характеризуют отношение величины соответствующего актива к среднедневной выручке. Одним из немаловажных условий в поиске направлений, связанных с совершенствованием механизма принятия управленческих решений и их реализации в области оборотного капитала, является отсутствие четко регламентированных подходов к управлению сроками оборота элементов оборотного капитала во взаимосвязи со стоимостью источников финансирования и упущенной выгодой от нерационального инвестирования этих средств. В условиях рыночной экономики все предприятия заинтересованы в ритмичном и стабильном функционировании. Чтобы достичь высоких результатов, нужна четко выстроенная, обоснованная и эффективная финансовая политика, важной составной частью которой был и остается механизм управления оборотными активами. Выработка совершенного механизма управления оборотными активами организаций и действенное применение его на практике является крайне актуальной проблемой в настоящее время, так как эффективное формирование и регулирование объема оборотных активов способствует поддержанию оптимального уровня ликвидности, обеспечивает оперативность производственного и финансового циклов деятельности, а следовательно, достаточно высокую платежеспособность и финансовую устойчивость предприятий. Целью дипломной работы является изучение управления оборотными активами организации. В соответствии с поставленной целью необходимо решить следующие задачи: - рассмотреть теоретические основы управления оборотными активами; - изучить принципы, методы, инструменты управления оборотными активами; - рассмотреть особенности управления оборотными активами; - провести анализ управления оборотными активами на примере ФКУ «ОФО МО РФ по Омской области»; - привести характеристику учреждения; - провести анализ структуры и динамики изменения оборотных активов; - рассмотреть тенденции в управлении оборотными активами организации; -провести оценку эффективности использования оборотных активов - рассмотреть предложения по улучшению управления оборотными активами организации. Предмет исследования – оборотные активы организации. Объект исследования - ФКУ «ОФО МО РФ по Омской области». В теоретическом плане дипломная работа базируется на классических и современных трудах отечественных и зарубежных экономистов в области финансового управления оборотным капиталом. Вопросу управления оборотными активами посвящены исследования М.И. Баканова, И.А. Бланка, О.И. Дранко, О.В. Ефимовой, В.В. Ковалева, Г.В. Савицкой, А.Д. Шеремета, П.Н. Шуляка и многих других. Информационную основу составили законодательные и нормативные акты в области формирования финансовой и учетной политики предприятия, материалы Интернет, диссертационных исследований, статистические данные. Теоретико-методологическая значимость исследования заключается в том, что совершенствование алгоритма проведения, углубление и расширение содержания комплексного анализа оборотного капитала и финансовых потоков предприятия с учетом временной, объемной и стоимостной характеристики оборотного капитала, а также направлений финансовых потоков, связанных с формированием и использованием оборотных средств, расширяют теоретические и методологические представления и позволяют разработать типовые управленческие решения, направленные на повышение эффективности оперативного управления оборотным капиталом промышленного предприятия. Практическая значимость работы заключается в том, что полученные результаты позволяют перейти от интуитивного к научному обоснованию управленческих решений, принимаемых менеджментом промышленных предприятий в процессе формирования политики управления оборотным капиталом. Выводы и методические разработки имеют практическую значимость и могут быть использованы руководителями и специалистами экономических подразделений предприятий, кредитного отдела банка. Работа содержит конкретные расчетные формы и компьютерную поддержку принимаемых управленческих решений. Поставленная цель и задачи обусловили структуру дипломной работы: введение, три главы, заключение, список использованных источников. В первой главе дипломной работы рассмотрены теоретические основы управления оборотными активами. Приведено понятие оборотных активов, рассмотрены принципы, методы и инструменты управления оборотными активами в организации. Во второй главе дипломной работы проведен анализ оборотных активов в ФКУ «ОФО МО РФ по Омской области». Приведена характеристика организации, структура оборотных активов. В третьей главе проведен анализ эффективности использования оборотных активов в ФКУ «ОФО МО РФ по Омской области». Рассмотрены тенденции улучшения эффективности использования оборотных активов. В заключение сделаны выводы и подведены итоги исследования.

Управление производственным процессом и оборотными активами на предприятии относится к задачам, которые решают менеджеры-экономисты. Поскольку процессы производства и реализации продукции сопровождаются движением финансовых ресурсов, активное участие в решении задач, связанных с управлением оборотными активами предприятия принимают финансовые менеджеры. К основным проблемам эффективного управления оборотными активами можно отнести: 1. Основные задачи по управлению запасами состоят в анализе источников их формирования, объема и структуры с целью дальнейшего формирования оптимальных объемов и структуры, которые бы обеспечили стабильность и непрерывность производственного процесса при максимально низких затратах на хранение запасов. 2. Размер и состав дебиторской задолженности зависит от многих факторов, однако вообще избежать дебиторской задолженности на предприятиях невозможно. Главной задачей управления дебиторской задолженности является задачей оптимизация ее размера и контроль за своевременностью погашения, а не только кардинальное уменьшение ее размеров. 3. Управление наличными денежными средствами состоит в определении оптимального уровня остатка средств для конкретного предприятия, позволит поддерживать платежеспособность фирмы на должном уровне, а также получать прибыль от инвестирования свободных денежных средств. Рациональная структура оборотного капитала предполагает соответствие имеющихся средств действительной¬ потребности в каждом его элементе. Отсутствие в настоящее время практики нормирования и планирования элементов оборотного капитала чревато потерей стратегических установок и целей. Нам представляется, что в условиях экономической самостоятельности организаций, где за каждое принятое или непринятое решение, упущенную возможность ответственность несут сами коллективы, руководители, владельцы, необходимо устанавливать плановые (нормативные) величины (целесообразные с точки зрения самой организации) и предельно допустимые от них отклонения по всем показателям, которые в той или иной степени влияют на их стабильность и прибыльность. При этом планирование формирования и использования оборотного капитала требует системного и комплексного подходов, предполагающих учет взаимосвязи и взаимообусловленности всех сторон деятельности организации как целостной экономической структуры, а также влияние экономических, политических и социальных факторов в их совокупности на состояние оборотных средств. Оценка эффективности управления оборотными средствами осуществляется с помощью: коэффициента текущей ликвидности (отношение оборотных средств к краткосрочным обязательствам), коэффициента абсолютной ликвидности (отношение денежных средств к краткосрочным обязательствам), чистого оборотного капитала (разница между оборотными средствами и краткосрочными обязательствами). Разумное управление оборотными активами предполагает наличие информации о величинах оборотных активов, их структуре, оборачиваемости отдельных элементов оборотных средств, рентабельности текущих активов, длительности финансового цикла. Рациональное управление активами – это балансирование между рисками, связанными с недостатком оборотных средств, и рисками, обусловленными избытком оборотных средств. Оптимальный уровень оборотных средств позволяет получать максимальную прибыль при заданном уровне ликвидности и риска. Риски управления оборотными средствами разделяются на две группы: 1) Риски, связанные с недостатком оборотных средств: угроза срыва плана производства, удлинение производственного¬ цикла, увеличение затрат, снижение объемов продаж, недостаточное поступление денежных средств от реализации, потеря клиентов, риск снижения ликвидности. 2) Риски, определяемые избытком оборотных средств: затраты на моральный и физический износ, замораживание денежных средств, увеличение налогов на имущество, увеличение альтернативных затрат, снижение быстрой ликвидности. В работе рассмотрено ФКУ «ОФО МО РФ по Омской области» - федеральное казённое учреждение «Отдел финансового обеспечения Министерства обороны РФ по Омской области». Возглавляет ФКУ «ОФО МО РФ по Омской области» руководитель учреждения, которому подчиняются заместитель руководителя, главный бухгалтер и начальники отделений. В организации образованы отделения: организационно-плановое,¬ расчётное, 5 отделений учёта материальных средств, делопроизводство, отдел по защите государственной тайны, касса. В организационно-плановом и расчётном отделении работают ведущие экономисты и экономисты. В отделениях материального учёта ведущие бухгалтера и бухгалтера. Все они подчиняются начальнику отделения. Для проверки части (учреждения) создается постоянно действующая комиссия, утверждаемая руководителем. Финансовые отчеты отделений (по учету материальных средств) воинских частей (учреждений), зачисленных на финансовое обеспечение в Отдел, предоставляются в отделение учета и отчетности согласно графику документооборота. Выплаты: военнослужащим и заработной платы гражданскому персоналу, выплаты стимулирующего характера, выплаты компенсационного характера, выплаты различных надбавок производятся путем: - перечисления денежных средств на лицевые счета работников на основании договоров с кредитной организацией; - воинским частям (учреждениям), имеющим лицевые счета, зачисленным на финансовое обеспечение в Отдел, через отделения Федерального казначейства. Бюджетный учет доходов и расходов ведется раздельно в разрезе разделов, подразделов, целевых статей, видов расходов, кодов операций сектора государственного управления. В динамике произошло увеличение валюты баланса предприятия вследствие роста стоимости внеоборотных активов предприятия на 520891480 руб. и уменьшения роста оборотных активов на 1149942 руб., что повлекло за собой снижение доли оборотных активов и рост доли внеоборотных активов на 0,38%. В динамике дебиторская задолженность заказчиков изучаемого предприятия уменьшилась. Наибольший удельный вес в структуре задолженности в 2010 году составляла задолженность со сроком возникновения более 90 дней, причем за три года доля такой задолженности снизилась на 29,46% за счет роста доли задолженности со сроком менее 45 дней на 24,73% и роста задолженности со сроком возникновения 45- 90 дней на 4,73%. В ОФО МО РФ по Омской области происходит увеличение сомнительной дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность составляет значительную долю в общей величине оборотных активов и имущества ОФО МО РФ по Омской области, причем темпы ее роста значительно опережали темп роста работ. Каждое предприятие заинтересовано в оптимизации размера дебиторской задолженности и сокращении периода ее инкассации. Конечно же, руководство предприятия осуществляет управление дебиторской задолженностью, предпринимая определенные меры: еженедельно директором и главным бухгалтером осуществляется контроль задолженности и т.п. Однако этих мер недостаточно. Для повышения эффективности управления дебиторской задолженностью ОФО МО РФ по Омской области можно предложить несколько вариантов. 1) Защита страхованием. 2) Совершенствование анализа и контроля дебиторской задолженности. Для получения реального представления о состоянии дебиторской задолженности в дополнение к показателям просроченной дебиторской задолженности, можно рекомендовать проводить контроль состояния дебиторской задолженности ежедневно с предоставлением директору отчета с разбивкой одновременно по клиентам и срокам задолженности, что упрощается при автоматизации управления дебиторской задолженностью, например с использованием программы «1С: Предприятие», которая имеется на предприятии. 3. Составление рейтинга заказчиков и использование его при установлении договорных отношений с ними.

1. Артеменко В.Г., Белендир М.В. Финансовый анализ. – М.: ДИС, 2011. – 128 с. 2. Арутюнов, Ю.А. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Ю.А. Арутюнов. – М.: КНОРУС, 2009. 3. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом – М. Финансы и статистика, 2010. 4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. Пособие. -3-е изд., перераб. и доп. –М.: Финансы и статистика, 2010. -528 с. 5. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник /Л.Е. Басовский. – М.: ИНФРА, 2011. 6. Белолипецский В.Г. Финансы фирмы: Курс лекций / Под ред. И.П.Мерзлякова. 2-е изд. доп. и перераб. – М.: ИНФРА-М, 2010. - 298 с. 7. Бендиков М.А., Джамай Е.В. Совершенствование диагностики финансового состояния промышленного предприятия // Менеджмент в России и за рубежом. – 2012. - № 5. – с.80. 8. Бланк И. А. Управление формированием капитала. - К.: «Ника-Центр», 2012. – 512 с. 9. Бланк И. А. Финансовый менеджмент: Учебный курс.- К.: «Ника-Центр», Эльга - 2008. – 528 с. 10. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: учебный курс / И.А. Бланк. – К.: Ника-центр, 2008. 11. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: Полный курс: В 2-Х т./ Пер. с англ. под ред. В.В. Ковалева. СПб.: Экономическая школа, 2012 г. Т.1. - 497 с. 12. Вертакова Ю.В., Кузьбожев Э.Н. Упреждающее управление на основе информационных технологий: Учеб. пособие / Под ред. д-ра экон. наук Э.Н. Кузьбожев; Курск. гос. техн. ун-т. Курск, 2008. – 152с. 13. Войко А. Дебиторская задолженность и формирование финансовых результатов организации // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2011. - № 27. – с. 14 – 18. 14. Гиляровская Л.Т. Экономический анализ. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 615 с.. 15. Грачев А.В. Особенности финансового анализа в современных условиях// Финансовый менеджмент - 2013.-№2.–с.21-34. 16. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия. – М.: МИК, 2011. – 345с. 17. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. – М.: Дело и сервис, 2011. – 336 с. 18. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – 4-е издание, перраб. и доп. – М.: Издательство “Бухгалтерский учёт”, 2010. –528с. 19. Жилкина А.Н. Финансовый анализ: конспект лекций. - М., ГУУ, 2009. 20. Забелина О.В., Толкаченко Г.Л. Финансовый менеджмент. – М.: Экзамен, 2010. – 224с. 21. Зайцев, Н.Л. Экономика, организация и управление предприятием: Учеб. пособие. – М.: Инфра-М, 2008. – 491с. 22. Зудилин А.П. Сборник задач по курсу "Анализ хозяйственной деятельности" (для самостоятельной работы). - М.: Российский университет дружбы народов, 2009. 23. Каратуев А. Г. Финансовый менеджмент: Учебно-справочное пособие. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2005.- 496 с. 24. Ковалев В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 2009. – 462 с. 25. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – М.: ТК Велби, Из-во Проспект, 2008. – 424 с. 26. Ковалев, В.В. Практикум по анализу и финансовому менеджменту.: конспект лекций с задачами и тестами / В.В. Ковалев. - М.: Финансы и статистика, 2010. 27. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие – М.: Издательство: Финпресс, 2008 - 400 с. 28. Крюков А.Ф., Егорычев И.Г. Анализ методик прогнозирования кризисных ситуаций коммерческих организаций с использованием финансовых индикаторов // Менеджмент в России и за рубежом. – 2012. - № 2. – с. 91 29. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – СПб.: ИВЭСЭП, Знание, 2011. – 520 с. 30. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии. - М.: ТК Велби, 2009. - 264с. 31. Лобанов Е.Н., Лимитовский М.А. Управление финансами: 17-модульная программа для менеджеров “Управление развитием организации”. Модуль 14. –М.: “ИНФРА-М”, 2008. -280с. 32. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ЮНИТИ – ДАНА, 2009. – 354 с. 33. Макалкин И.А. Оборотный капитал: структура, формирование и использование. // Главбух – 2013 – №18; 34. Мануйлов А.В., Хайруллина М.В. Эффективность использования оборотных средств как фактор конкурентоспособности кооперативного опта; Учебно-практическое пособие. - Новосибирск: СибУПК, 2009 - 187 с. 35. Маркарьян Э. А., Герасименко Г. Г. Финансовый анализ: Учебное пособие. – М.: Приор, 2009. – 321 с. 36. Материалы XIII научно-технической конференции «Вузовская наука – Северокавказскому региону». Том третий. Экономика. Ставрополь: СевКавГТУ, 2009. 37. Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. – М.: Высш. школа, 2010. – 512 с. 38. Павлова Л. Н. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ -ДАНА, 2009. - 269с. 39. Парамонов А. В. Учёт и анализ оборотного капитала// Аудит и финансовый анализ. – 2013 - № 1.- с. 25 – 72. 40. Парушина Н. В. Анализ собственного и привлечённого капитала// Финансовый менеджмент. – 2012. - № 3.- с. 72 – 78. 41. Пещанская И.В. Кредит и оборотный капитал // Финансы. – 2009. - № 2. – с. 17. 42. Половинкин, С.А. Управление финансами предприятия: учеб. практ. пособие / С.А. Половинкин – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2009. 43. Рубцов, И.В. Финансы организации (предприятия): учеб. пособие / И.В. Рубцов. – М.: ООО Издательство «Элита», 2009. 44. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 344 с. 45. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ: – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 479 с. 46. Станиславчик Е. Анализ оборотных средств (активов) // Финансовая газета. – 2013. - № 34. – с. 15. 47. Стоянова, Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник / под ред. Е.С. Стояновой. – 6-е изд. – М.: Перспектива, 2011. 48. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика: учебное пособие. –М.: ИЧП “Издательство Министр”, 2008. – 264 с. 49. Уткин Э.А. Финансовое управление. - М.: Финансы и статистика, 2009. - 307с. 50. Финансовый менеджмент. Практикум Учебное пособие/Под ред. Н.Ф.Самсонова. М.: ЮНИТИ-Дана, 2009. 51. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / под ред. Г.Б. Поляка. – М.: ЮНИТИ, 2009. 52. Финансы // Под ред. В.В. Ковалева. – М.: ТК Велби, Проспект, 2010. – 634 с. 53. Финансы предприятий. Учебное пособие /Под ред. Бородиной Е.И..-М.: Банки и биржи.ЮНИТИ, 2010 54. Фирон Х. Е. , Линдерс М. Р. Управление снабжением и запасами: Логистика (пер. с англ. ) СПб: Виктория плюс 2012 - 872 с. 55. Холт Р. Н. Основы финансового менеджмента: Пер. с англ.- М.: Дело, 1993.- 548 с. 56. Хотинская, Г.И. Финансовый менеджмент: учеб. пособие / Г.И. Хотинская. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. 57. Чумаченко Н.Г. Учет и анализ в промышленном производстве США. — М.: Финансы, 2011 58. Шеремет А.Д., Ионова А.Ф. Финансы предприятий: менеджмент и анализ. – М.: ИНФРА – М, 2008. 59. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий.- М.: ИНФРА-М, 2009. – 411с. 60. Шохин, Е.И. Финансовый менеджмент: учеб.пособие / Е.И. Шохин.– М.: ФБК ПРЕСС, 2009. 61. Шуляк, П.Н. Финансы предприятия: учебник / П.Н. Шуляк. – М.: Дашков и К, 2012. 62. Экономика предприятия / Под ред. Проф. О.И.Волкова. – М.: ИНФРА-М, 2011. – 347с. 63. Джонс Эрнест. Деловые финансы [Электронный источник]. Режим доступа: http://knigi-uchebniki.com/uchebnik-finansi/oborotnyie-aktivyi.html 64. Оборотные активы. [Электронный источник]. Режим доступа: http://www.center-yf.ru/data/Buhgalteru/Oborotnye-aktivy.php 65. Бизнес-планирование [Электронный источник]. Режим доступа: http://fanread.ru/book/6473392/?page=7