Лизинг в системе управления основными средствами предприятия

В условиях развития экономики наличие у компании в достаточном объеме финансовых ресурсов предопределяет ее финансовое развитие, определяемое через показатели платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости. В этой связи предприятие заинтересовано в изыскании собственных резервов, которые будут направлены на увеличение собственных финансовых ресурсов, а также поиске новых оптимальных способов привлечения капитала, в целях повышения эффективности работы организации в целом. Организация в процессе формирования финансовой стратегии определяет необходимый объем собственного и заемного капитала вложенного в оборот. Оценка целесообразности привлечения источников финансирования осуществляется путем сравнения рентабельности вложения того или иного источника, по сравнению с другими, а также стоимости его использования. Выбор наиболее оптимального источника финансирования определяет финансовое состояния в будущем и возможность его дальнейшего существования организации. Выбор источников финансирования определяется многими факторами, такими как: • опыт работы на рынке, • его текущее финансовое состояние и тенденций развития, • доступности источников финансирования.

---

Хотите узнать стоимость докторской диссертации в Кемерово ? Заходите на Work5.

---

. Также существует ряд условия привлечения инвестиций, таких как: заинтересованность инвесторов на соответствующем рынке; условий инвестирования, на которых в данный момент реально проводятся операции. Целью работы заключается анализ и разработка рекомендаций по финансовой стратегии с целью использования для формирования капитала компании наиболее дешевых и эффективных финансовых ресурсов или ресурсов лизинга. Задачи, поставленные для достижения цели работы: 1. рассмотрение теоретических основ использования лизинга при определении источников финансового капитала; 2. проведение анализа финансового состояния ОАО «ЖБК-1» при текущем состоянии рыночной конъюнктуры; 3. Разработка рекомендаций для повышения эффективности работы ОАО «ЖБК-1» при формировании капитала через использование механизма лизинга. Предмет исследования – разработка рекомендаций в рамках финансовой политики для развития организации через эффективное формирование финансового капитала с использованием лизинга на примере ОАО «ЖБК-1». Объект исследования организация ОАО «ЖБК-1». Для выбора эффективного решения по использованию лизинга, оценки его влияния на деятельность организации необходимо качественно и детально оценивать финансовую состоятельность компании. Сама оценка состоятельности компании мероприятие сложное, требующее всестороннее изучение деятельности копании. Основными базовыми элементами состоятельности компании являются: Платежеспособность – способность субъекта экономики своевременно и в полном объеме оплачивать имеющиеся у него обязательства перед поставщиками и покупателями; Ликвидность – наличие быстрореализуемым активов для гашения срочных требований контрагентов, предполагает проверку соответствия на срочность имеющихся активов и пассивов; Деловая активность – определяет время и скорость обращения капитала компании, применяемого в процессе ведения коммерческой деятельности, предполагает расчет показателей оборачиваемости и периода оборота по видам оборотных активов и краткосрочных обязательств; Финансовая устойчивость – измерение уровня независимости предприятия от воздействий внешних условий рыночной среды, для анализа используется исследование соотношения собственных и заемных источников при формировании финансового капитала компании; Таким образом, именно комплексность используемого анализа для выявления финансовой состоятельности организации добавляет выпускной квалификационной работе новизну, делает ее интересной для прочтения экономистами, как занимающихся теоретическими исследованиями, так и реально практикующими. При написании работы использовались работы экономистов: отечественной школы (современные авторы) - Н. Савицкой, А. Руденко, А. Шеремета, Н. Баканова, В. Ковалева; книги зарубежных ученных – Э. Альтмана, Р. Аккоффа. Выпускная квалификационная работа базировалась на нормативных актах Российской Федерации, а так же на теории и методологии, изложенной в учебной литературе известных российских экономистов: Бердниковой Т.Б., Артеменко В.Г., Шеремета А.Д., Савицкой Г.В. ?

Любая современная организация в условиях рыночной конкуренции для устойчивого развития должна постоянна развиваться для поддержания завоеванной потребительской ниши, повышения эффективности производственной деятельности, обеспечения клиентов товарами высокого качества. Развитие организации осуществляется по направлениям: перестройка производственного процесса (поиск наиболее узких и затратных технологических узлов, их устранение с помощью замены или модернизации оборудования); расширение сбытовых возможностей (создание собственной сбытовой сети, проведение рекламных компаний); повышения квалификации сотрудников (с целью внедрения на производстве современных методов управления). Для развития организации требуются значительные финансовые ресурсы, привлечение которых и дальнейшее обслуживание требуют значительных денежных затрат. Структура привлекаемых вложений прямо влияет на финансовый результат от производства продукции, размер финансовых рисков, финансовой устойчивости (возможность стабильно развиваться в условиях меняющейся среды рыночной конкуренции). В ходе написания данной работы было показано: применение оптимизационных моделей для нахождения структуры используемого капитала, минимизирующей расходы организации; показаны возможные внешние источники финансирования организации; раскрыты преимущества механизма лизинга для минимизации затрат на модернизацию и закупку новых единиц основных производственных фондов. В качестве анализируемого объекта была выбрана производственная компания г. Пермь — ОАО «ЖБК-1». Особенностью данного института является деятельность на рыночном сегменте, который характеризуется несколькими игроками, предлагающим потребителям идентичный вид железобетонных изделий. Для удовлетворения запросов строителей несколько ремонтных коммерческих предприятий, которые оказывают услуги по европейским технологиям, предлагая на рынок города идентичный товар по международным стандартам. Проблема получения конкурентных преимуществ ОАО «ЖБК-1» перед идентичными игроками с похожей структурой и размером затрат на производство, заставляет искать новые способы преодоления конкуренции. Одним из механизмов, который должен дать организации ОАО «ЖБК-1» дополнительные ресурсы для получения преимущества перед конкурентами, является оптимизация используемого капитала и рационализация привлекаемых средств для модернизации текущего производственного процесса. Проведенный финансовый анализ текущего состояния ОАО «ЖБК-1» позволяет отнести общество к группе стабильно работающих предприятий, имеющих постоянны уровень продаж, но при этом характеризующихся небольшим показателем экономической рентабельности. За период с 2013 по 2014 годы деятельность ОАО «ЖБК-1» характеризуется наличием постоянной положительной прибыли (101 975 руб. в 2014 году, 80 648 руб.), размер которой постоянно снижается. Главной причиной сокращения уровня прибыли, которая была выявлена с помощью метода цепной подстановки факторного анализа, является растущая себестоимость оказываемых услуг, которая за период с 2012 года по 2014 года изменилась с 894 052 руб. до 946 641 руб. Причиной увеличения затрат нужно искать в использовании неэффективных технологий производства, наличии не самого современного оборудования. Снижающаяся рентабельность (с 14% в 2012 году до 9% в 2014 году) ставит на первое место в стратегических целях задачу развития компании через перестройку существующих производственных мощностей. Деятельность ОАО «ЖБК-1» характеризуется низкими показателями оборачиваемости (например, для оборотных средств — 7,48 в 2012 году и 6,89 в 2014 году), а также большими сроками оборота (для оборотных активов — 48,8 в 2012 году и 53,1 в 2014 году). Увеличение периодов оборота, снижение показателей оборачиваемости означает устаревание методов работы с оборотными средствами и, как следствие, понижение деловой активности. Это объясняется нехваткой квалифицированных экономистов и менеджеров, способных применить современные оптимизационные модели для минимизации складских запасов. Для повышения деловой активности необходимо направить ресурсы на развитие потенциала трудовых резервов компании. Анализ ликвидности для баланса ОАО «ЖБК-1» показал платежеспособность организации и наличие в достаточном объеме средств для погашения всех имеющихся обязательств. Проведенный тест с помощью коэффициента Альтмана не допускает возможности банкротства общества, что снижает финансовые риски по вложению в предприятие внешних финансовых ресурсов и делает ОАО «ЖБК-1» привлекательным объектом для осуществления инвестиций. Анализ финансового положения ОАО «ЖБК-1» показал, что в структуре капитала организации преобладают собственные средства, их удельный вес на конец 2014 года составляет 70%. Таким образом, привлечение внешних займов для развития организации сохранит в удовлетворительном состоянии показатели финансовой структуры. Таким образом, ключевым выводом анализа является необходимость модернизации и развития производственного предприятия из-за постоянно растущей себестоимости услуг, сокращения рентабельности продаж. Необходимость повышения прибыли является причиной использования всевозможных оптимизационных моделей экономики для поиска путей сократить затраты. В данной работе основное внимание сделано на повышении эффективности использования источников формирования капитала. Как показано в работе, основным средством финансирования развития ОАО «ЖБК-1» в рамках существующей финансовой политики являются собственные средства. Главной моделью для расчета оптимальной структуры капитала является — средневзвешенная стоимость капитала, которая предполагает расчет стоимости источников финансирования в зависимости от альтернативных доходов по заемным и собственным средствам и их удельному весу в капитале компании. Применение модели средневзвешенной стоимости капитала, показало, что при структуре, которая минимизирует расходы на привлечение и обслуживание текущих финансовых обязательств ОАО «ЖБК-1», процент собственных средств равен 54,6. Например, в результате наличия неправильной структуры капитала компания не досчиталась прибыли в размере 1 000 руб. Таким образом, при формировании бюджета развития необходимо учитывать, что для осуществления инвестиций и минимизации расходов удельный вес собственных средств должен составлять 54,6 руб. Основными источниками заемных средств для развития ОАО «ЖБК-1» являются кредитные ресурсы и лизинг. Проведенные расчеты показали, что лизинг минимизирует затраты на закупку нового оборудования, позволяет сократить расходы и повысить размер прибыли. Кроме того, использование лизинга: • позволяет применять ускоренную амортизацию; • снижать выплаты по налогу на прибыль; • повышать скорость обновления основных производственных фондов; • сократить расходы по налогу на имущество; • не влияет на соотношение собственного и заемного капитала, что позволяет использовать кредитные ресурсы для пополнения оборотных активов. Применение лизинга для ОАО «ЖБК-1» означает одновременность покупки современного эффективного оборудования и сохранения источников пополнения оборотных активов за счет банковских средств. Результаты работы имеют практическое применение, ее выводы могут и должны стать важным аналитическим инструментов для повышения качества работы с источниками имущества ОАО «ЖБК-1» с целью минимизации затрат и повышения финансовых результатов.

Законы, нормативные акты 1. Налоговый кодекс РФ (Часть II) от 05.08.2000 г. №117-ФЗ 2. Гражданский кодекс РФ 3. Приказ ФСТ РФ от 15.08.2008 N 152-э/15 «Об утверждении нормы доходности на инвестированный капитал» 4. Приказ Федеральной службы по тарифам (ФСТ России) от 03.03.2011 г. № 57-э Учебники 5. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. – М.: ДИС, 2012. - 256 c. 6. Анализ финансовой отчетности» / под ред. О. В. Ефимовой и М.В. Мельник. - М.: Издательство «Омега-Л», 2013. - 451 с.; 7. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник. М.: Финансы и статистика, 2012. – 335 с.; 8. Бердникова Т.Б. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. / М.: ИНФРА-М, 2013. - 215 c.; 9. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. / Киев: Эльга: Ника-центр, 2015. - 528 c.; 10. Бочаров В.В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2-е изд. – СПб.: Питер, 2012 – 279 с.; 11. Брейли Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов. – М.: «Олимп – Бизнес», 2012. – 689 с.; 12. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. – СПб.: «Экономическая школа», 2012. В 2 т. - 1166 c. 13. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. – 2-е изд., - М.: ИНФРА-М, 2013. - 400 c.; 14. Ван Хорн Дж. Основы управления финансами – М.Финансы и статистика, 2009г. – 689 с.; 15. Гершун А., Горский М. Технологии сбалансированного управления. - М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2015 – 478 с.; 16. Донцова Л.В., Никифорова Н.А. Анализ финансовой отчетности. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2014. – 407 с.; 17. Ефимова О.В. Финансовый анализ: учебное пособие / О.В. Ефимова – Изд. 2-е, перераб. и доп. М. : Бухгалтерский учет, 2013. – 398 с.; 18. Зверенчук Л.Ф. Бухгалтерский финансовый учет – М. МЭИ, 2014г. – 348 с.; 19. Канке А.А., Кошевая, «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий», М.: ФОРУМ: ИНФРА-М, 2013. – 288 стр. ; 20. Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. К56 Финансы организаций (предприятий). — М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2015. – 376 с.; 21. Ковалев В.В. Управление активами фирмы – М. Проспект, 2015г. – 345 с.; 22. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью – М. Проспект, 2014г. – 423 с.; 23. Ковалев В.В. Управление финансовой структурой фирмы – М. Проспект, 2014г. – 506 с.; 24. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика – М. Проспект, 2013г. – 345 с.; 25. Ковалев В.В., «Введение в финансовый менеджмент» - М.: Финансы и статистика, 2012. – 768 стр.; 26. Ковалев В.В., «Финансовый менеджмент» – М.: Финансы и статистика, 2013. – 512 стр.; 27. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. / М.: ТК ООО «Велби», 2013. - 424 c.; 28. Колчина Н.В., Португалова О.В., Макеева Е.Ю. Финансовый менеджмент. – М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2012. - 464 c.; 29. Коротков Э.М. Антикризисное управление. – М.: ИНФРА-М, 2013. - 432 c.; 30. Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками предприятия: учебное пособие; под ред. А.Н. Ильченко / Иван. гос. хим.-технол. ун-т. – Иваново, 2014. - 193 с.; 31. Лихачева О.Н. Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика предприятия –М., 2012г. – 809 с.; 32. Лукасевич И.Я. Финансовый менеджмент. – М.:ЭКСМО, 2008. - 768 c. 33. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности: учеб. пособие. – М.: Финансы и статистика, 2014. - 471 c.; 34. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ: Учебное пособие. 6-е издание, испр. / М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2014. - 224 c.; 35. Р. Аккофф «Планирование будущего корпорации», - М.: Прогресс, 1985 г. – 169 с.; 36. Риполь-Сарагоси Ф.Б. Основы финансового и управленческого анализа. / М.: Изд-во «Приор», 2002. - 224 с.; 37. Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент: Учеб. пособие. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2013. - 223 с.; 38. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие. М.:Инфра-М, 2014. - 536 с.; 39. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Анализ финансовой отчетности организации. 3-е изд. / М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2015. - 624 c.; 40. Сивкова А.И., Фрадкина Е.К. Практикум по анализу финансово-хозяйственной деятельности предприятия. / Ростов-на-Дону: Феникс, 2014. - 447 c.; 41. Скляренко В.К., Прудникова В.М. «Экономика предприятия», - М.: ИНФРА-М, 2015 г. – 527 с.; 42. Слепов В.А., Лисицына Е.В. Финансовый менеджмент -.М. ИД ФБК-ПРЕСС, 2010г. – 457 с.; 43. Сорокина Е.М. «Анализ денежных потоков предприятия: теория и практика в условиях реформирования российской экономики»- М: Финансы и статистика, 2014. - 176 с.; 44. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник М.: «Перспектива», 2011 г. - 656 c.; Электронные ресурсы 45. Справочная система - www.lawlinks.ru 46. Справочная система - www.cons-plus.ru 47. Справочная система - www.consultant.ru ?